2026년 9월 4일 아침 시황: 연준의 한마디에 미국은 웃었는데, 오늘 코스닥은 따라갈까요?

아침부터 시장의 표정이 조금 달라졌어요. 전날까지만 해도 미국 금리 인상 가능성이 주식시장을 누르는 분위기였는데, 9월 3일 미국 증시는 기술주를 중심으로 반등했어요. 연준 인사의 발언 하나가 금리와 채권 수익률을 움직였고, 그 변화가 다시 성장주와 가상자산으로 번지는 모습이었지요.

다만 국내 증시는 이미 온도 차이를 보여줬어요. 9월 3일 코스피는 6,579.48로 16.76포인트, 0.26% 올랐지만 코스닥은 790.21로 13.77포인트, 1.71% 하락했어요. 거래량은 코스피 433,473, 코스닥 559,301이었고요. 미국 기술주 반등이 곧바로 국내 성장주 전체의 반등으로 연결되지는 않았다는 점이 눈에 들어와요.

오늘 아침 시장 한눈에 보기

간밤 글로벌 시장은 금리 부담을 덜었어요

9월 3일 미국 증시는 일제히 올랐어요. S&P500은 1.1%, 다우지수는 1.2%, 나스닥 종합지수는 1.4% 상승했어요. 최근 높아졌던 국채 수익률이 진정되고 대형 기술주가 강하게 반등하면서, 9월 초 조정 분위기를 일부 되돌렸다는 평가가 나왔어요. AP통신은 대형 기술주와 커뮤니케이션 서비스주의 상승이 지수 반등을 이끌었다고 전했어요.

특히 마이크로소프트는 2.7%, 애플은 1%, 메타는 3% 올랐고 엔비디아도 1.8% 상승했어요. 국내 투자자 입장에서는 미국 반도체와 대형 기술주의 방향이 다시 우호적으로 바뀌었다는 점이 반가울 수 있어요. 하지만 코스닥에서는 전날처럼 금리와 수급에 민감한 종목들이 계속 흔들릴 수 있어서, 단순히 나스닥 상승률만 보고 시장 전체를 낙관하기는 조심스러워 보여요.

시장을 움직인 뉴스 4가지

1. 월러 발언에 9월 금리 인상 전망이 흔들렸어요

크리스토퍼 월러 연준 이사는 앞으로 나올 물가 지표에서 물가 압력이 계속 둔화하는 모습이 확인되면 9월 회의에서 금리를 유지하는 쪽을 지지할 수 있다고 말했어요. 반대로 물가가 다시 뜨거워지면 인상을 고려할 수 있다는 조건도 함께 붙였고요. AP통신은 월러 이사의 발언 뒤 주가가 오르고 채권 수익률이 하락했다고 보도했어요.

시장에서는 9월 금리 인상 가능성을 전보다 낮게 반영했어요. 로이터 보도에 따르면 금리 인상 확률은 직전 세션의 63.2%에서 약 50% 수준으로 내려왔고, 미국 10년물 국채 수익률도 3.6bp 하락한 4.758%를 기록했어요.

제 생각에는 이 발언이 단기적으로는 성장주와 반도체에 숨을 돌릴 시간을 줬어요. 다만 월러 이사도 물가가 다시 오르면 인상을 검토할 수 있다고 했으니, 완전한 비둘기파 전환이라기보다는 발표될 물가와 고용 지표를 기다리는 구간에 가깝겠어요.

2. 미국 서비스업은 강했지만 가격 부담도 남았어요

미국 공급관리협회(ISM)의 8월 서비스업 구매관리자지수(PMI)는 55.4로 7월의 54.1보다 높아졌어요. 신규 주문지수는 60.9로 2023년 2월 이후 가장 높은 수준까지 올라왔고요. 서비스업 경기가 여전히 확장되고 있다는 점은 미국 경제의 체력이 약하지 않다는 뜻으로 읽혀요. ISM의 공식 발표에서 서비스업 PMI와 세부 지표를 확인할 수 있어요.

문제는 가격지수예요. 기업들이 지불한 투입 가격지수는 70.3에서 72.6으로 높아졌어요. 경기는 강한데 물가 압력도 남아 있는 조합이라서, 연준이 금리를 빠르게 낮추기에는 부담이 될 수 있어요. 오늘 국내 시장에서는 이 지표가 미국 증시에 호재로 작용했다는 사실과, 동시에 금리 불확실성을 완전히 없애지는 못했다는 점을 함께 봐야겠어요.

3. 엔비디아가 AI 생태계 확장을 다시 보여줬어요

엔비디아는 인공지능 플랫폼 허깅페이스를 약 130억달러에 인수하기로 했다는 소식이 전해졌어요. 단순히 GPU를 판매하는 기업을 넘어 AI 모델과 개발자 생태계까지 영향력을 넓히려는 움직임으로 해석됐고, 엔비디아 주가는 1.8% 상승했어요. AP통신은 이번 인수 소식과 엔비디아 주가 반응을 함께 전했어요.

이 소식의 국내 연결고리는 반도체뿐 아니라 서버와 데이터센터 전반이에요. AI 투자 사이클이 이어진다면 메모리, 전력 인프라, 기판, 장비 같은 소부장으로 관심이 번질 가능성도 있어 보여요. 다만 코스닥이 이미 790.21까지 밀렸다는 점을 감안하면, 좋은 산업 뉴스가 있어도 개별 종목의 밸류에이션과 수급을 따로 확인해야겠어요.

4. 브로드컴은 실적은 좋았지만 전망이 아쉬웠어요

브로드컴은 2026 회계연도 3분기 매출 296억달러를 발표했어요. 전년보다 86% 늘어난 수치였고, 비일반회계 기준 영업이익도 92% 증가했어요. 4분기 매출 전망으로는 약 348억달러를 제시했어요. 브로드컴의 공식 실적 발표에서 매출과 4분기 전망을 확인할 수 있어요.

그런데 시장은 기록적인 실적보다 전망의 눈높이에 더 민감하게 반응했어요. 장외거래에서는 4분기 전망이 기대에 못 미친다는 해석이 나오며 주가가 약세를 보였고요. 제 생각에는 이 장면이 국내 반도체 투자자에게 꽤 중요한 힌트를 줘요. AI 수요 자체는 강하지만, 이미 높아진 기대를 계속 넘어서는 실적과 가이던스가 필요하다는 뜻이니까요.

비트코인과 주요 가상자산도 위험 선호를 반영했어요

9월 4일 오전 4시 30분 기준으로 비트코인(BTC)은 81,437달러로 24시간 동안 5.53% 올랐어요. 이더리움(ETH)은 2,511달러로 5.27%, 솔라나(SOL)는 105.25달러로 6.12%, XRP는 1.4672달러로 9.19% 상승했어요. 해당 시각의 주요 가상자산 가격과 등락은 디지털투데이의 시장 보도에서 확인돼요.

이번 반등은 연준의 금리 인상 전망이 완화되고 국채 수익률이 내려간 흐름과 맞물렸다는 해석이 나왔어요. 금리가 덜 오를 수 있다는 기대는 달러 유동성과 위험자산 선호를 자극할 수 있고, 비트코인과 성장주가 함께 반응하기도 해요. 물론 가상자산은 변동성이 훨씬 크기 때문에, 오늘 국내 증시에 바로 같은 방향의 신호라고 단정하고 싶지는 않아요.

그래도 BTC가 8만달러 선을 다시 회복하고 알트코인까지 동반 상승했다는 점은 투자자 심리가 전날보다 부드러워졌다는 보조 지표로 볼 만해요. 코인 관련주나 블록체인 테마가 움직일 수는 있겠지만, 실제 유동성과 거래대금이 따라오는지는 장중에 확인하고 싶어요.

mindmap
  root((9월 4일 아침 시황))
    미국 증시 반등
      S&P500 +1.1%
      나스닥 +1.4%
      대형 기술주 강세
    금리 변수
      월러 발언
      9월 인상 확률 하락
      10년물 수익률 하락
    AI 반도체
      엔비디아
      허깅페이스 인수
      브로드컴 실적과 전망
    국내 시장
      코스피 6579.48
      코스닥 790.21
      반도체와 성장주 수급
    가상자산
      BTC 81437달러
      ETH 2511달러
      SOL 105.25달러
      XRP 1.4672달러

오늘 국내 시장에서 보고 싶은 장면

오늘은 미국 기술주 반등이 국내 반도체 대형주에 얼마나 전달되는지가 첫 번째 관전 포인트예요. 엔비디아가 오른 만큼 AI 메모리와 장비주에 기대가 붙을 수 있지만, 브로드컴 사례처럼 시장은 실적의 절대적인 크기보다 앞으로의 성장 속도와 기대치의 차이를 더 까다롭게 볼 수 있어요.

두 번째는 코스피와 코스닥의 간극이에요. 코스피는 6,579.48에서 강보합으로 버텼지만 코스닥은 790.21까지 내려왔어요. 미국 증시가 올랐다는 이유만으로 코스닥이 자동으로 회복되기보다는, 외국인과 기관의 수급이 성장주로 돌아오는지, 800선 아래에서 매수세가 살아나는지를 차분히 살펴볼 필요가 있어 보여요.

세 번째는 고용 지표를 앞둔 경계감이에요. 미국 민간고용은 8월에 3만8,000명 늘어 증가 폭이 예상보다 작았어요. 로이터는 교육·보건 서비스의 고용 증가가 제조업 등 일부 업종의 감소를 상쇄했다고 보도했어요. 오늘 밤 공개될 미국 고용보고서가 예상보다 강하면 금리 부담이 다시 커질 수 있고, 반대로 둔화 신호가 뚜렷하면 성장주에 추가적인 안도감이 생길 가능성도 있어 보여요.

미국과 한국 모두 특별한 휴장이나 조기 폐장 일정은 확인되지 않았어요.

오늘은 미국 반도체의 반등을 반갑게 보되 국내 시장의 수급과 금리 민감도를 함께 확인하는 하루로 기록해두고 싶어요.